[기사] 9/6 국내 금융사들의 해외 물류센터 투자 확대

기사 원문 

해외 호텔-빌딩 사들이던 금융사들, 물류센터 투자 눈돌려 (donga.com)

해외 호텔-빌딩 사들이던 금융사들, 물류센터 투자 눈돌려

 

기사 내용 구조화

WHAT

최근 국내 자산운용사들의 해외 물류센터 투자가 급증

 

WHY

팬데믹 상황 장기화 (외부요인)  > 온라인 상거래 수요 폭발 (행동변화) > 상품을 보관, 분류하는 공간인 물류센터의 중요성 

 

HOW

운용사들이 해외 호텔, 오피스 투자에서 확장하여 물류센터로 영역 확대 

 

EXAMPLE

<이지스 자산운용> 

1. 독일 튀링겐주 에르푸르트시 국제물류단지 아마존 물류센터 대출형 펀드 

_590억원 규모(4370만 유로) 

_선순위 메자닌 대출/ 연간 6%대 금리

_대주단: 메리츠 증권, 화재, 캐피탈 

_상세: 전자동화 물류센터/ 26만 제곱미터/ 독일 최대규모/ 아마존 최소 20년 임차 / 2022.3 착공 -2023.7완공예정

 

2. 기타

_ 글로벌 물류센터 공모펀드 : 2019년 영국, 스페인, 프랑스 아마존 물류센터 투자 

_ 미국 델라웨어 건설 중 물류센터 선매입 펀드: 2020년 2000억원 규모 펀드조성 

_  미국 아마존2/페덱스1 개발 중 매입

 

<삼성증권> 

_독일 뒤셀도르프 물류센터 2600억원

 

<퍼시픽자산운용>

_도르트문트 물류센터 2개동 각 1800억원 

 

모르는 용어 

메자닌 대출

_선순위 대출 대비 이자율은 높고, 상환순위는 후순위인 대출 

_지분투자보다는 리스크가 낮고, 안정적 현금흐름 창출하는 중위험.중수익 투자 

 

 

질문하기 

Q. 이지스자산운용의 독일 물류센터 펀드는 메자닌 금융이라고 해서 연 6%대의 금리를 챙길 수 있다고 하는데, 개발하는 물류센터는 아무런 수익을 낼 수 없는데 어떤 식으로 이자를 낸다는 것일까? 

A.

_ 아마존 물류 센터이므로 아마존 사업수익으로 이자비용 지출 ? 

 

Q. 원자재 가격이 상승하는 시점에서 원자재가 많이 필요한 물류센터 공사가 과연 투자에 적정할까? 

A. 

_ 원자재 가격 상승으로 인한 공사비 상승은 일시적이라 판단하고, 장기적으로 온라인 상거래의 확장을 염두해두고 투자한 것이 아닐 듯 싶다. 공사비가 많이 들더라도 배송운송사업에 꼭 필요한 인프라 투자이니 많은 공사비를 지출하고서라도 짓지 않겠나하는 신뢰? 

_또 아마존이라는 전세계 시가총액 5위안에 드는 기업을 믿고 투자한 것이 아닐까 싶다. 

 

 

투자에 적용할 점 

_저번 이슈스터디를 통해 물류센터 개발사업은 공사비 상승과 순환주기국면이 후퇴기라는 것을 근거로 적합하지 않다고 생각했다. 하지만 이 기사를 통해 국내는 몰라도 해외 물류센터 개발은 원활히 이루어지고 있다는 것을 알게 되어서 

해외 물류센터 펀드 조성은 적극적으로 검토해봐야 하지 않을까 싶었다.